옵션 비용에 대한 논란. 비용 옵션 여부에 대한 질문은 기업들이 보상의 한 형태로 옵션을 사용하고있는 동안 계속되어왔다. 그러나 닷컴 닷컴의 영향으로 논쟁이 가열되었다. 논쟁을 토론하고 해결책을 제안합니다 토론하기 전에 옵션이 무엇인지, 왜 보상의 형태로 사용되는지 검토해야합니다. 옵션 지불금에 대한 토론에 대한 자세한 내용은 옵션 보상에 대한 논란을 참조하십시오. 옵션을 사용하는 이유 보상으로 현금 대신 옵션을 사용하는 것은 관리자의 이익을 주주의 이익과보다 잘 맞추려는 시도입니다. 옵션을 사용하면 경영진이 단기 이익을 최대화하지 못하게되어 장기적인 생존을 희생합니다. 회사 예를 들어, 경영진 보너스 프로그램이 가까운 미래의 이익 목표를 최대화하기위한 보람있는 경영진만으로 구성된 경우, 경영진이 상여금에 투자 할 인센티브가 없습니다. 연구 개발 RD 또는 장기간 회사 경쟁력을 유지하는 데 필요한 자본 지출. 관리는 분기 별 수익 목표를 달성하는 데 도움이되도록 이러한 비용을 연기 할 수 있습니다. RD 및 자본 유지에 필요한 투자없이 기업은 결국 경쟁 우위를 잃을 수 있습니다 그 결과 회사는 주식이 떨어졌을지라도 매니저는 여전히 보너스를 받는다. 분명히이 유형의 보너스 프로그램은 장기 자본을 위해 회사에 투자 한 주주의 이익에 부합하지 않는다. 감사 현금 대신 옵션을 사용하면 경영진을 선동하여 회사가 장기적인 이익 성장을 달성 할 수있게되고, 이는 결국 자신의 스톡 옵션의 가치를 극대화해야합니다. 옵션이 주요 뉴스가 된 방법 1990 년 이전에는 논쟁 옵션에 대한 비용 계산의 필요성 여부는 주로 제한적인 사용에 대한 두 가지 주요 이유로 학술 토론에 국한되었습니다 옵션 선택 방법 이해의 어려움 옵션 보너스는 C 레벨 CEO 인 CFO COO 등 경영진에게만 국한되었습니다. 그 이유는 이들이 주주를위한 결정을 내리는 사람들 이었기 때문입니다. 비교적 적은 수의 사람들 논쟁의 중요성을 최소화 한 손익 계산서에 미치는 영향의 크기를 최소화했습니다. 제한된 논쟁이 있었던 두 번째 이유는 수수께끼의 수학적 모델이 옵션을 얼마나 소중하게 생각 하는지를 요구한다는 것입니다. 옵션 가격 결정 모델은 많은 가정을 필요로합니다. 복잡성이 높고 변동성이 크기 때문에 주요 뉴스 회사의 경우 필수적인 15 초 사운드 바이트로 옵션을 적절하게 설명 할 수 없습니다. 회계 표준은 어떤 옵션 가격 결정 모델을 사용해야 하는지를 지정하지 않지만 가장 널리 사용되는 것은 블랙 - Scholes 옵션 가격 결정 모델 이러한 파생 상품을 알게 됨으로써 주식 이동 활용 Option Prici 이해 1990 년대 중반에 모든 것이 바뀌었다. 모든 유형의 기업이 성장을위한 재정 지원 수단으로 모든 유형의 기업을 사용하기 시작하면서 옵션 사용이 폭발적으로 증가했다. 닷컴 회사는 직원, 공급 업체 및 집주인에게 돈을 지불하는 옵션을 사용했다. 그들의 고용주가 상장 기업이되었을 때 그들의 운명을 기대하면서 노예의 시간을 보냈으며 선택의 영혼을 얻었습니다. 그들이 원하는 재능을 고용하기 위해 옵션을 사용해야했기 때문에 비 테크 기업에 퍼져있는 옵션 사용 결국, 옵션 1990 년대 말에는 모든 사람들에게 옵션이있는 것 같았습니다. 그러나 모든 사람들이 돈을 벌고있는 한 토론은 학문적으로 계속되었습니다. 복잡한 가치 평가 모델은 비즈니스 미디어를 매료 시켰습니다. 그런 다음 다시 모든 것이 바뀌 었습니다. . 닷 컴 충돌 마녀 사냥은 논쟁의 헤드 라인 뉴스를 만들었습니다. 수백만 명의 노동자가 실업뿐만 아니라 쓸데없는 옵션으로 고통을 겪고 있었다는 사실이 널리 알려졌습니다. 방송 경영진의 옵션 계획과 순위 및 파일 C 수준 계획의 차이점을 발견하여 미디어 포커스가 심화되었습니다. C - 수준 계획은 종종 가격이 다시 책정 되었기 때문에 CEO는 나쁜 결정을 내릴 수있는 여지를 없애고 더 많은 자유를 누릴 수있었습니다. sell 다른 직원에게 부여 된 계획에는 이러한 특권이 없었습니다. 이 불평등 한 대우는 저녁 뉴스에 좋은 사운드 바이트를 제공했으며 논쟁은 중심 단계에있었습니다. EPS에 미치는 영향은 논쟁을 주도합니다 기술 회사와 비 기술 회사 모두 점점 더 많은 옵션을 사용합니다 임금 인상 옵션은 EPS에 두 가지 영향을 미칩니다. 첫째, 2006 년 기준으로 GAAP에 스톡 옵션이 필요하기 때문에 비용이 증가합니다. 둘째, 기업이 세금 공제를 위해이 비용을 공제 할 수 있기 때문에 세금이 감면됩니다. 도서 금액보다 높습니다. 종업원 주식 옵션 자습서에서 자세히 알아보십시오. 옵션 가치에 대한 토론 센터 그 가치에 옵션 센터를 지출하지 않겠다는 근본적인 회계는 비용이 그들이 창출하는 수익과 일치하도록 요구합니다. 옵션이 보상의 일부인 경우 옵션은 기각 된 직원이 얻은 경우 비용을 지불해야한다는 이론으로 주장하지 않습니다. 비용의 가치는 논쟁의 여지가 있습니다. 논쟁의 핵심은 두 가지 이슈입니다. 공정 가치와 타이밍 주요 가치 논쟁은 옵션을 가치 평가하기가 어렵 기 때문에 비용을 지출하지 말아야한다는 것입니다. 모델은 비용이 소요될 수있는 고정 값을 제공하지 않습니다. 하나의 비용을 나타 내기 위해 끊임없이 변화하는 숫자를 사용하면 EPS로 혼란을 초래할 수있는 시장 가격이 발생하고 투자자를 더 혼란에 빠뜨릴 수 있다고 주장합니다. 참고이 기사에서는 공정 가치 가치 논쟁은 또한 내재적 또는 공정한 가치를 사용할 것인가에 달려있다. 비용 옵션에 대한 논쟁의 다른 요소는 d의 어려움을 바라본다. 가치가 실제로 부여 된 시점 또는 행사 된 시점에 종업원이 실제로 받았을 때의 효력 발생 오늘은 12 주식에 대해 10을 지불 할 권리가 있지만 옵션을 행사하여 실제로 그 가치를 얻지는 못한다 회사가 실제로 비용을 부담하는시기는 언제입니까? 또는 보상금을 내야 할 때 언제든지 지분 보상에 대한 새로운 접근법을 읽으십시오. 이는 어려운 질문이며, 논쟁은 계속 진행될 것입니다. 정치인들은 문제의 복잡성을 이해하면서 자신들의 재선 캠페인에 대한 좋은 표제를 만들도록 노력하면서 옵션을 제거하고 주식을 직접 수령하면 모든 것이 해결 될 수 있습니다. 이는 가치 토론을 제거하고 경영진의 관심사를 일반적인 주주 옵션은 주식이 아니기 때문에 필요에 따라 재 가격을 책정 할 수 있기 때문에 주주처럼 생각하는 것보다 도박을 유도하는 데 더 많은 노력을 기울였습니다. 결론 현재의 논쟁은 경영진의 의사 결정을보다 중요하게 만드는 주요 문제를 해결합니다. 옵션 대신 주식 보상을 사용하면 경영진이 도박을하고 나중에 옵션 가격을 책정 할 수있는 옵션이 제거되어 비용을 절감 할 수 있습니다. 수상 당일의 주식 또한 투자자가 순이익뿐만 아니라 미결제 주식에 미치는 영향을 쉽게 이해할 수 있습니다. 자세한 내용은 스톡 옵션의 실제 비용을 Backdating 옵션의 위험을 참조하십시오. 노동 통계의 미국 협회에 의해 수행 된 조사는 고용주로부터 데이터를 수집합니다. 그것은 미국이 빌릴 수있는 돈의 최대 금액입니다. 부채 한도액은 제 2의 자유 채권법에 따라 작성되었습니다. 예금 기관이 연방 준비 은행에서 다른 예금 기관에 자금을 대출하는 이자율. 특정 증권 또는 시장 지수에 대한 수익 분산의 통계적 방법 변동성은 다음 중 하나 일 수 있습니다. 1933 년 미국 의회가 상업 은행이 투자에 참여하는 것을 금지하는 은행법 (Banking Act)을 통과 시켰습니다. 비농업 급여는 농장, 개인 가계 및 비영리 부문 밖의 모든 직업을 말합니다. 미국 노동국 (Bureau of Labor of Employment). 스톡 옵션이 더 좋은 방법이 있습니다. 2006 년 이전의 회사는 모든 회계 규칙에서 종업원 스톡 옵션 교부를 요구하지 않았습니다 재무 회계 기준 123R에 따라 발행 됨 현재 기업은 부여 일에 스톡 옵션의 공정 가치를 계산하도록 요구합니다. 이 가치는 교환 거래 옵션을 가치있게 평가하기 위해 고안된 이론적 가격 결정 모델을 사용하여 계산됩니다. 교환 거래 옵션 종업원 스톡 옵션 등이 포함 된 경우 ESO에 동일한 모델이 사용됩니다. 임원 및 직원에게 부여 된 ESO의 공정 가치는 옵션이 부여 된 경우 가득액에 대해 비용으로 인식됩니다. 자세한 내용은 직원 Stock Options Tutorial. The Levin-McCain Attempt 2009 년, 칼 레빈 (Carl Levin) 상원 의원과 존 매케인 (John McCain) 상원 의원은 법안 S1491 스톡 옵션에 대한 과다한 기업 공제 종료 법안을 도입했습니다. 이 법안은 상설 소위원회 조사 (Investenations) 레빈이 의장을 맡은 임원 스톡 옵션에 대한 다양한 서적 및 세금보고 요건 이름에서 알 수 있듯이이 법안의 목적은 임원 및 직원에게 종업원 스톡 옵션 교부금으로 지불 한 비용에 대해 회사에 대한 과도한 세금 공제를 줄이는 것입니다. 부당한 스톡 옵션 공제를 없애면 연간 5 ~ 100 억 , 아마도 150 억에 달하는 추가 법인세 수입을 상실 할 수 있다고 Levin은 말했습니다. 그러나 법안의 표현 된 목표를 달성하기 위해 직원 스톡 옵션을 지출하는 더 좋은 방법이 있습니다. 요즘 주식 보상의 남용, 특히 종업원 스톡 옵션 및 현금 결제 옵션 SAR과 같은 하이브리드에 관해서는 일부 사람들은 세금 목적으로 소득에 대해 부과 된 실제 비용이 수입에 대해 부과되는 비용보다 크지 않다는 생각을 옹호합니다. Levin - McCain 청구서가 나오기 시작했습니다. 어떤 사람들은 또한 곧 시작되는 초기 몇 년 동안 수입과 세금에 대한 경비가 있어야한다고 주장합니다 부여 후 ESO가 행사되었는지 여부에 관계없이 자세한 내용은 직원 스톡 옵션을 최대한 활용하십시오. 여기에 해결책이 있습니다. 우선 목표를 진술하십시오. 수입에 대해 비용을 지불하는 금액을 금액과 동일하게 만들려면 부여 일로부터 권리 행사 또는 몰수에 이르는 모든 옵션의 수명 동안 세금 목적으로 소득에 대해 비용을 지불합니다. 보조금 지출 일에 대한 소득 및 세금 소득에 대한 경비를 계산하여 옵션 행사를 기다리지 마십시오. 회사가 부채를 상환 한 시점의 수익 및 세금에 대한 ESOs 공제를 부여함으로써 회사가 추측하는 부채. 오늘은 보상금이 근로자에게 생겨나 고, 변경이 없으면 보상 소득이 발생합니다. 소득 및 세금 목적을위한 옵션 교부금 처리. 보조금에서 공정 가치를 계산하는 일정한 방법을 갖습니다. 이것은 ESO의 가치를 계산하여 수행 할 수 있습니다 보조금의 날에 소득세 및 소득세에 대한 비용을 부담한다. 그러나 옵션이 나중에 행사되면 내재 가치, 즉 행사 가격과 주식 시세의 차이가 운동은 소득 및 세금에 대한 최종 경비가된다. 보조금에서 지출 된 모든 금액은 운동시 내재 가치보다 더 낮아야한다. 내재 가치로 낮추어야한다. 보조금에서 지출 된 모든 금액은 운동시 내재 가치보다 낮을 것으로 예상된다. 옵션이 상실되거나 옵션이 만료 될 때마다 보조금의 비용이 취소되고 해당 옵션에 대한 소득이나 소득세에 대한 비용이 없습니다. 다음과 같은 방법으로 달성 할 수 있습니다. Scholes는 부여 일로부터 4 년의 예상 만료 날짜와 평균 변동 금액과 같은 변동성을 사용하여 부여 일에 옵션의 실제 가치를 계산합니다 지난 12 개월 동안의 이자율 가정 된 이자율은 4 년 만기 재무부 채권의 이자율이며, 가정 배당금은 현재 회사가 지불 한 금액입니다. 자세한 내용은 ESO의 블랙 숄즈 모델 사용을 참조하십시오. 실제 가치를 계산하는 데 사용 된 가정과 방법에 대한 재량권 가정은 모든 ESO에게 표준으로 부여됩니다. 예를 들어 가정합니다. XYZ Inc는 165에서 거래하고 있습니다. 직원에게 주식 1,000 주를 구입하는 ESO가 부여됩니다 매년 4 년간 250 옵션의 연간 가득 조건 부여와 함께 10 년의 최대 계약 만료 날짜와 함께. ESOs의 행사 가격은 165입니다. XYZ의 경우, 우리는 과거 12에 대한 38의 변동성을 가정합니다 우리의 진정한 가치 계산 목적에 대한 만기일을 예상 한 달 및 4 년이자는 3이며 배당금은 지급되지 않습니다. 정확한 비용이 책정되기 때문에 초기 비용으로 완벽하게하는 것이 우리의 목표는 아닙니다. ESO가 행사 될 때 수입과 세금에 대해 비용이 드는 경우 내재 가치가됩니다. 우리의 목표는 표준 투명한 지출 방법을 사용하여 소득에 대한 표준 정확한 비용 지출과 세금 수입에 대한 것입니다. 예 A XYZ의 1,000 주를 사는 ESO는 55,000이 될 것입니다. 55,000은 보조금을받는 당일 소득 및 소득에 대한 비용이됩니다. 직원이 2 년을 약간 넘긴 후에 해고되고 옵션 중 50 개에 기득권이 없을 경우, 취소 된 ESO에 대한 비용은 발생하지 않을 것입니다. 부여 된 몰수 된 ESO에 대한 27,500 개의 비용이 반전됩니다. 종업원이 500 개의 기각 된 ESO를 해지하고 행사했을 때 주식이 250 인 경우 회사는 행사 된 옵션에 대한 총 비용을 부담하게됩니다 따라서 42,500 원 이었기 때문에 회사 비용은 42,500으로 낮아졌습니다. 예제 B XYZ 재고량이 120 10 년 동안 퇴직 한 직원은 그의 기득권을 가진 ESO에게는 아무런 혜택도 얻지 못합니다 회사가 소득 및 세금 목적으로 5 만 5 천의 비용을 환불합니다 만기일이나 ESO가 몰수 된 날에 반전이 일어납니다. 예 C 주식이 9 년 만에 300 명이 거래되었고 직원은 여전히 고용되어있었습니다. 그는 모든 옵션을 행사했습니다. 본질적인 가치는 135,000이며, 소득 및 세금에 대한 전체 비용은 135,000입니다. 이미 55,000이 비용으로 지출되었으므로 수입과 지출에 대해 추가로 8,000 보험료는 행사 당일에 부과됩니다. 결론 보험료는 회사에 대한 과세 소득에 대한 비용은 모든 것이 완료되고 완료 될 때 소득에 대한 비용과 동일하며, 이 금액은 직원의 피부양자에 대한 보상 소득과 같습니다. 세금 공제 회사 비용 소득 근로자 소득에 대하여. 과세 소득에 대한 비용과 보조금을받는 날에 취해진 수입은 일시적인 비용으로 intrin ESO가 해지되거나 행사되지 않을 때 회사에서 운동을하거나 재취환 할 때의 가치. 따라서 회사는 세액 공제 나 수입에 대한 경비를 기다릴 필요가 없습니다. 더 자세한 내용은 ESO의 종업원 스톡 옵션 회계를 참조하십시오. 미국 노동 통계국은 구인 공석을 측정하는 데 도움을줍니다 고용주로부터 데이터를 수집합니다 미국이 빌려 낼 수있는 돈의 최대 금액 부채 한도액은 제 2의 자유 채권법에 따라 작성되었습니다. 예금 기관이 자금을 빌려주는 이자율 미국 의회는 1933 년 은행법 (Banking Act)을 통과시켰다. 미국 의회는 1933 년 미국 의회가 상업 은행의 설립을 금지 한 은행법 (Banking Act)을 통과시켰다. 비농업 임금은 농장, 개인 가구 및 비영리 부문 이외의 모든 일을 나타냅니다. Labor. Expensing 스톡 옵션 공정 가치 접근법. 실행 요약 General Electric 및 Citigroup과 같은 회사는 종업원 스톡 옵션이 비용이라는 전제를 받아 들였고, 이 논쟁은 손익 계산서 옵션을보고할지 여부부터 보고서 작성자는 측정 오류 및 실제 경험에 대한 조정의 불평등에 대한 비평가들의 우려를 해결하면서 스톡 옵션 비용의 근본적인 근거를 유지하는 새로운 회계 메커니즘을 제시합니다. 공정 가치 지출이라고하는 절차는 조정 및 궁극적으로 보조금 날짜와 옵션의 가치가 후속 변경됨에 따라 시간이 지남에 따라 예측 및 측정 오류가 제거됩니다. 이 방법은 직원이 조건부 청구의 형태로 보상의 일부를받는 스톡 옵션 보상의 주요 특징을 파악합니다 그들이 생산하는 데 도움이되는 가치에 관한 것입니다. 자산 측면에서 자산 측면에서 회사는 소유주 측면에서 부여 된 옵션의 예상 비용과 동일한 선급 보상 계정을 만들고 자본 스톡 옵션 옵션을 만듭니다 동일한 금액의 계정 선급 보상 계정은 손익 계산서를 통해 비용을 인식하고 스톡 옵션 계정은 부여 된 옵션의 공정 가치 추정치 변경을 반영하여 대차 대조표 상 조정됩니다. 선지급 보상의 할부 상환은 옵션 보조금의 가치를 변경하여 당기의 옵션 교부금의 총보고 비용을 제공한다. 가득 기간 종료시에 회사는 가득 된 옵션의 공정 가치를 사용하여 손익 계산서를 최종 조정하여 공정 가치와 이미보고 된 금액의 합계와의 차이입니다. 이제 General Electric, Microsoft 및 Citigroup과 같은 회사는 직원 st 오크 옵션은 비용이지만, 회계에 대한 논의는 소득 명세서의 옵션을보고할지 여부를보고하는 방법으로 바뀌고 있습니다. 그러나 비용을 상대방은 비용의 부여 일 견적을 주장하면서 후발 조치와 계속 싸웁니 다 이론적 인 공식을 기반으로 한 종업원 주식 매입 선택권은 너무 많은 측정 오차를 야기한다. 스톡 옵션 행사 또는 상실시 또는 만료 시점을 정확하게 결정할 수있을 때까지보고 된 원가를 원한다. 그러나 스톡 옵션 비용에 대한 인식 연기는 회계 원칙과 경제적 현실의 면모 지출은 그들과 관련된 수익과 일치해야합니다. 옵션 보조금 비용은 동기 부여 및 유지 된 직원이 보조금을 얻는 것으로 추정되는 시간 (일반적으로 가득 기간)에 걸쳐 비용을 지불해야합니다 회사에 대한 추가 수익을 창출함으로써 어느 정도의 측정 오차가 인식 회계 업무를 연기 할 이유는 없습니다 미래의 연금 및 퇴직 급여 및 환경 피해 및 제품 결함에 대한 우발 채무에 대한 미래 사건에 대한 추정치로 가득 차 있습니다. 옵션 가치를 계산할 수있는 모델은 매우 정교 해져 직원의 평가 스톡 옵션은 회사 재무 제표의 다른 많은 견적보다 정확할 수 있습니다. 반 억압 로비의 최종 방어는 미래 사건에 기초한 다른 재무 제표 추정치가 궁극적으로 해당 항목의 결제 금액과 조정된다는 주장입니다. 예를 들어, 연금 및 퇴직 후 급여에 대한 추정 원가 및 환경 및 제품 안전에 대한 부채는 궁극적으로 현금으로 지급됩니다. 그 시점에 손익 계산서는 실제 원가와 추정 원가의 차이를 인식하도록 조정됩니다. 보조금 - d를 조정하기위한 수정 메커니즘이 현재 존재합니다. 스톡 옵션 비용의 추정치를 산출했습니다. 인텔의 Craig Barrett와 같은 하이테크 기업 CEO가 스톡 옵션에 대한 부여 일 회계를 위해 제안 된 재무 회계 기준위원회 FASB 표준을 여전히 반대하는 이유 중 하나입니다. 공정성이라고 부르는 절차 스톡 옵션에 대한 비용의 지출은 시간이 지남에 따라 예측 및 측정 오류를 제거합니다. 그러나 측정 오류에 대한 비평가의 우려와 실제 경험에 대한 조정의 부족을 해결하면서 스톡 옵션 비용의 경제적 근거를 유지하는 회계 메커니즘을 제공하는 것은 쉽습니다 우리가 공정 가치 지출이라고 부르는 절차는 부여 일에 발생한 비용 견적을 후속 실제 경험에 조정하여 결국 예측 및 측정 오류를 없애줍니다. 제안 된 방법은 잔액의 자산과 형평 측면 모두에 대한 입력을 포함합니다 각 옵션 보조금 시트 자산 측면에서 회사는 선불 보상 n 계정은 소유주 측면에서 부여 된 옵션의 예상 비용과 동일하지만 동일한 금액의 납입 자본 스톡 옵션 계정을 만듭니다. 이 회계는 기존 옵션을 발행하여 이 경우 해당 자산은 선급금 대신 현금 수익금이됩니다. 자산 및 소유자 자산 계정에 대한 견적은 옵션 가격 결정 공식 또는 독립 투자 은행이 제공 한 견적에서 얻을 수 있습니다. 선결제 보상 계정은 직원이 주식 기준 보상을 획득하고 아마도 기업에 이익을 창출하고있는 기간에 대한 가득 조건에 대한 정기적 인 정액 상각 계획에 따라 손익 계산서를 통해 비용 화된다. 보상 계정이 비용으로 인식되면 스톡 옵션 계정은 예상 공정 가치의 변동을 반영하기 위해 대차 대조표 상 조정 됨 부여 된 옵션의 내용 회사는 스톡 옵션 평가 모형이나 투자 은행의 견적과 마찬가지로 부여 일의 추정치와 마찬가지로 옵션 보조금의 정기 재평가를받습니다. 선급 보상의 할부 상환은 장부 가액은 종업원에게 종업원에게 종업원에게 종업원에게 종업원에게 종업원에게 종업원에게 종업원에게 종업원에게 종업원에게 종 종별 종업원 급여를 지급하기로 결정한 종업원의 종업원 수를 말한다. 그 공정 가치와 설명 된 금액의 합계와의 차이를 조정하기위한 손익 계산서의 최종 조정은 더 이상 제한이 없으므로 이제 상당히 정확하게 평가 될 수있다. 또는 현재 보유하고있는 스톡 옵션이 돈에 들어 있고 소유주가 즉각적으로 주식을 행사하기로 결정한 경우, 주식 시세와 종업원 옵션의 행사 가격의 차이에 대한 실현 보상 비용이 경우 직원이 귀중한 비용을 지불했기 때문에 종업원이 옵션을 보유한 경우 회사 비용은 돈을 위험에 처하기 전에 주가의 진화를 볼 수있는 기회 즉, 직원은 회사의 계정에 논리적으로 반영되어야하는 덜 가치있는 보상 패키지를 받기로 결정했습니다. 일부 비용 지출 옹호 론자는 기업이 옵션이 상실되거나 행사되거나 행사되지 않을 때까지 가득 된 후 보조금의 가치를 조정한다. 그러나 우리는 보조금에 대한 회사의 손익 계산서가 가득 채워지거나 거의 즉시 그 이후에 중단되어야한다고 느낀다. 밥 머튼 (Bob Merton)은 우리에게 종업원에게 종업원의 종업원에 대한 의무를 중지 할 것을 명시하고, e는 단지 또 다른 지분 보유자가됩니다. 그러므로 행사 또는 몰수에 대한 추가 거래는 소유자 - 기업 계정 및 회사의 현금 포지션을 조정하지만 소득 계산서는 조정할 수 없습니다. 우리가 설명한 접근 방식 만이 유일한 방법은 아닙니다. 공정 가치가있는 비용 적용 회사는 납입 자본 옵션 계정 대신 선급금 보상 계정을 공정 가치로 조정할 수 있습니다. 이 경우 옵션 값의 분기 별 또는 연간 변화는 옵션의 잔여 기간에 걸쳐 상각됩니다 옵션 비용의주기적인 변동은 줄이지 만 약간 더 복잡한 계산 세트를 포함 할 것입니다. 연구 개발 및 신생 회사에서 근무하는 직원의 경우 직원 개개인이 수익을 창출 할 때까지 상환 조정의 시작을 연기하는 것이 좋습니다. 신제품이나 소프트웨어 프로그램과 같은 자산을 창출합니다. 공정 가치가 높은 비용 절감의 가장 큰 장점은 주요 특징을 포착한다는 것입니다 주식 선택권 보상의 틱 (tic) 즉, 종업원이 그들이 돕는 가치에 대한 조건부 청구의 형태로 보상의 일부를받는 경우 종업원이 옵션을 얻는 기간 동안 가득 기간을 보상하기위한 회사의 비용이 반영됩니다 그들이 창출하는 가치 특정 연도의 직원 노력이 회사의 주가 측면에서 중요한 결과를 가져올 때, 직원 보상의 높은 가치를 반영하여 순 보상 비용이 증가합니다. 옵션 기반 보상 직원의 노력이 더 높은 주가를 제공하지 않을 때 회사는 그에 상응하여 더 낮은 보상 청구서에 직면합니다. 실습. 우리의 방법에 몇 가지 수치를 넣으십시오. 메사추세츠 주 캠브리지에 가상의 회사 인 Kalepu Incorporated가 직원 중 한 명에게 현행 100 주에 10 년 스톡 옵션을 부여한다고 가정합니다 시장 가격 30, 4 년간의 가득액 옵션 가격 결정 모형 또는 투자 은행의 추정치 사용 이 회사는이 옵션의 비용을 옵션 당 1,000 개로 추정합니다. 전시 박람회 가치 지출, 시나리오 1은 회사가 조끼를받은 날에 돈이 없어지면 회사가 이러한 옵션을 비용을 지불하는 방법을 보여줍니다. 하나는 시나리오의 옵션 가격이 일정하게 유지되므로 선불 보상의 상각비 만 비용으로 인식됩니다. 2 년차에는 옵션의 예상 공정 가치가 패키지의 옵션 100 당 1 씩 감소합니다. 보상 비용은 250으로 유지되지만 옵션 값의 감소를 반영하기 위해 자본금 계좌를 100 회 감면하고 2 년 보상 비용 계산에서 100을 뺍니다. 다음 해에는 옵션이 4로 재평가되어 보조금 금액 최대 1,300 세 해로 총 보상 비용은 원래 보조금의 250 할증료와 더 높은 가치에 대한 보조금의 재평가로 인한 400의 추가 옵션 비용입니다. 노래는 종업원들이 그들이 돕는 가치에 대한 조건부 청구의 형태로 임금의 일부를받는 스톡 옵션 보상의 주요 특징을 포착합니다. 그러나 4 년이 끝날 무렵, Kalepu의 주가는 급락하고, 공정 가치 의 옵션은 1,300에서 100으로 떨어지며 옵션은 이제 기존 옵션으로 평가 될 수 있기 때문에 정확하게 추정 할 수 있습니다. 따라서 최종 회계 연도 회계에서는 250의 보상 비용이 유료 서비스에 대한 조정과 함께보고됩니다. 자본에서 마이너스 1,200을 빼고 그 해의 총 보상액을 950으로 계산합니다. 이 숫자를 통해 전체 기간에 걸친 보상금 총액은 100이됩니다. 선불 보상 계정이 폐쇄되어 현재 100 개의 자본 계정의 자본 비용이 100은 직원이 회사에 제공 한 현금에 해당하는 금액을 회사에 제공 한 서비스 비용을 나타냅니다 단순히 옵션을 작성하고 4 년간 보유한 다음 시장에 판매하기로 결정했습니다. 옵션에 대한 100 개의 평가는 현재 제한되지 않은 옵션의 현재 공정 가치를 반영합니다. 시장이 정확히 동일한 운동 가격 및 만기를 기각 스톡 옵션으로 사용하는 경우 Kalepu는 가격이 기준이되는 모델 대신 해당 옵션에 대해 견적 가격을 사용할 수 있습니다. 보조금을 보유한 직원이 가득되기 전에 회사를 떠나기로 결정한 경우 어떻게됩니까? 미확인 옵션 우리의 접근법에서 회사는 종업원의 선불 보상 자산 계정과 해당 납입 자본 옵션 계정을 0으로 줄이기 위해 손익 계산서와 대차 대조표를 조정합니다. 예를 들어 종업원이 끝나면 옵션 가치가 900 권의 책에 담겨있는 2 년차 회사는 그 당시 직원의 자본 옵션 옵션 계정을 0으로 줄이고 500 2 차 상각 후 기록 된 선불 보상 대차 대조표에 남아있는 500, 보상 비용의 두 이전 연도를 반전하는 400의 소득 계산서에 이익을 인식합니다. 이 방법으로, Kalepu는보고 된 총 자산 - 옵션 가격이 4 년이 끝날 때 1로 감소하는 대신 최종 연도에 13으로 유지되는 경우, 회사의 4 년 보상 비용은 250의 상환 비용과 같으며, 4 년 동안의 총 보상 비용은 1,300이며, 부여 시점에 예상했던 것보다 높습니다. 그러나 옵션이 비용에 가득 찬 경우 일부 직원은 운동을하기 전까지는 기다리지 않고 즉시 운동하기로 선택할 수 있습니다. 옵션이 곧 만료됩니다. 이 경우 회사는 주식의 시장 가격을 가득 및 행사일에 사용하여 보조금보고를 마감 할 수 있습니다. 이를 설명하기 위해 Kalepu s 주식 가격은 직원의 옵션 조끼가 만료되는 4 년이 끝나는 시점에 39입니다. 직원이 그 시간에 운동을 결정하고 옵션 당 4 가지 가치의 혜택을 부여함으로써 회사에 대한 옵션 비용을 낮 춥니 다. 초기 운동은 minus 400 year-four adjustment to the paid-in capital option account as shown in the exhibit Fair-Value Expensing, Scenario Two The total compensation expense over the four years is 900 what the firm actually gave up by providing 100 shares of stock to the employee at a price of 30 when its market price was 39.Following the Spirit. The objective of financial accounting is not to reduce measurement error to zero If it were, a company s financial statements would consist merely of its direct cash-flow statement, recording cash received and cash disbursed in each period But cash-flow statements do not capture a company s true economics, which is why we have income statements, which attempt to measure the economic income of a period by matchi ng the revenues earned with the expenses incurred to create those revenues Accounting practices such as depreciation, revenue recognition, pension costing, and allowance for bad debts and loan losses permit a better, albeit less precise, measurement of a company s income in a period than would a pure cash-in, cash-out approach In a similar way, if the FASB and International Accounting Standards Board were to recommend fair-value expensing for employee stock options, companies could make their best estimates about total compensation cost over the vesting life of the options, followed by periodic adjustments that would bring reported compensation expense closer to the actual economic cost incurred by the company. A version of this article appeared in the December 2003 issue of Harvard Business Review. Robert S Kaplan is a senior fellow and the Marvin Bower Professor of Leadership Development, Emeritus, at Harvard Business School He is a coauthor, with Michael E Porter, of How to Solve the Cost Crisis in Health Care HBR, September 2011.Krishna G Palepu is the Ross Graham Walker Professor of Business Administration at Harvard Business School They are coauthors of three previous HBR articles, including Strategies That Fit Emerging Markets June 2005.This article is about ACCOUNTING.
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